Agosto 11, 2022

Diario Lawen

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Prepárate para escalar. Esto es lo que la historia tiene que decir sobre los rendimientos del mercado de valores durante los ciclos de subida de tipos de la Fed.

Para 2022, hasta ahora, los rendimientos de los bonos volverán a aumentar. El mercado de valores de EE. UU. parece estar sujeto a una corrección positiva. Pero, ¿qué se puede decir realmente de dos semanas a un nuevo año? No mucho y mucho.

Una cosa se siente segura: los días de hacer dinero fácil en la era de la epidemia han terminado. Las tasas de interés de referencia son altas y aumentarán junto con los rendimientos de los bonos a niveles históricamente bajos.

De acuerdo a: El fin de semana lee: Cómo invertir cuando la inflación alta y las tasas de interés aumentan

Parecía imposible para los miembros de la Reserva Federal Haz ese punto aún más claro La semana pasada, el tradicional congelamiento de los medios de comunicación precedió a la primera reunión de política monetaria del año del banco central del 25 al 26 de enero.

Estados Unidos Precios para el consumidor Y Índice de precios del fabricante Las publicaciones de esta semana confirman las expectativas del mercado de una política monetaria más grave o peor por parte del banco central.

La verdadera pregunta es cuántos aumentos de tasas de interés hará el Comité Federal de Mercado Abierto en 2022. JPMorgan Chase & Co. JPM,
-6,15%
director ejecutivo jamie Timón declaró siete Puede ser el número que apunte a la posibilidad de triplicar el índice financiero federal en los próximos meses, junto con los pronósticos basados ​​en el mercado.

Cheque: Así es como la Reserva Federal puede reducir su balance de $ 8,77 billones frente a la alta inflación.

Mientras tanto, los rendimientos de la nota del Tesoro a 10 años ganaron un 1,771% el viernes por la tarde, con un aumento de los rendimientos de unos 26 puntos básicos en los primeros 10 días de negociación de un año calendario, el mayor aumento desde 1992. Datos de mercado de Dow Jones. Hace treinta años, el máximo de 10 años fue de 32 puntos, un 7% más que a principios de ese año.

Nota de 2 años TMUBMUSD02Y,
0.960%,
El banco central será más sensible a los movimientos de las tasas de interés, con un aumento de 24 puntos básicos en lo que va del año, llamando a la puerta al 1%, según muestran los datos de FactSet.

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Pero, ¿la subida de tipos de interés se convertirá en un mercado de valores más débil?

Cuando los llamados ciclos de aumento de tasas planeamos ingresar a principios de marzo, el mercado tiende a ser fuerte, no está mal.

De hecho, durante la subida de tipos de la Fed, el Promedio Industrial Dow Jones promedió las ganancias del DJIA,
-0,56%
Alrededor del 55% del S&P 500 SPX,
+ 0,08%
62,9% de ganancia y Nasdaq Composite COMP,
+ 0,59%
Con datos de 1989, el Dow Jones ha promediado una rentabilidad positiva del 102,7% (ver tabla adjunta). Los recortes de las tasas de interés de la Fed traen, quizás sorprendentemente, fuertes ganancias, con el Dow subiendo un 23 %, el S&P 500 un 21 % y el Nasdaq un 32 %, promediando durante el período del recorte del banco central.

Datos de mercado de Dow Jones

Los recortes de tasas de interés ocurren durante períodos en los que la economía es débil y los aumentos de tasas ocurren cuando la economía está muy caliente en alguna medida, lo que puede deberse al desequilibrio en el desempeño del mercado de valores durante los recortes de tasas de interés.

Por supuesto, es difícil ver el mercado produciendo en un momento en que la economía está experimentando una inflación al estilo de la década de 1970. En la actualidad, no es posible que los inversores óptimos logren rendimientos de dos dígitos en función de cómo se formen las acciones en 2022. El Dow Jones ha bajado un 1,2 %, el S&P 500 ha bajado un 2,2 %, mientras que el Nasdaq Composite ha bajado un 4,8 % en enero.

Paso: ¿Preocupado por una burbuja? Según Goldman, esta es la razón por la que deberías mantener las acciones de EE. UU. más altas este año.

¿Que funciona?

En lo que va del año, con el SP500.10 del sector energético del S&P 500, las operaciones exitosas en el mercado de valores han estado en números rojos.
+ 2,44%

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XLE,
+ 2,35%
Mirando el avance de 16.4% en lo que va de 2022, el financiero SP500.40,
-1,01%

xlf,
-1,04%
Se ejecuta de forma remota en segundos, 4,4%. Las otras nueve divisiones del S&P 500 son planas o bajas.

Mientras tanto, los temas de valor ganaron un 0,1% semanal la semana pasada, según lo medido por el valor ETF IVE de iShares S&P 500.
-0.14%,
Pero los ingresos del mes a la fecha es del 1,2%.

Ver: Estos 3 ETF le permiten jugar en la industria de semiconductores de rápido crecimiento con ventas de Nvidia, Micron, AMD y otros.

¿Lo que no funcionó?

Los factores de crecimiento se ven afectados hasta que los rendimientos de los bonos aumentan porque los rápidos aumentos en los rendimientos hacen que sus flujos de efectivo futuros sean valiosos. Las tasas de interés más altas también limitan la capacidad de las compañías financieras para financiar la compra de acciones. Popular iShares S&P 500 Crecimiento ETF IVW,
+ 0,28%
0,6% para la semana y 5,1% para enero en lo que va.

¿Qué no funcionó realmente?

Las acciones de biotecnología son descascaradas por iShares Biotechnology ETF IBB.
+ 0,65%
Hasta ahora ha bajado un 1,1% por semana y un 9% por mes.

Y un popular ETF minorista, SPDR S&P Retail ETF XRT,
-2,10%
Cayó un 4,1% la semana pasada, lo que contribuyó a una caída del 7,4% en lo que va del mes.

Y el buque insignia de Kathy Wood, ARK Innovation ETF ARKK,
+ 0,33%
Terminó la semana con una caída del 5,2% a una caída del 15,2% en las dos primeras semanas de enero. Otros fondos en el campus, incluido ARK Genomic Revolution ETF ARKG
+ 1,04%
Y ARK Fintech Innovación ETF ARKF,
-0.99%
Del mismo modo, hay aflicción.

Los recuerdos populares también están asociados con GameStop Corporation GME.
-4,76%
AMC Entertainment Holdings AMC, un 17% menos en enero desde el 21% de la semana pasada.
-0.44%
Ha caído casi un 11% durante la semana y más de un 24% en el mes hasta la fecha.

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Cisne gris?

Bill Watts de MarketWatch escribe que aumentan los temores de una invasión rusa de Ucrania, lo que lleva a los analistas y comerciantes a opinar sobre las posibles ondas de choque del mercado financiero. Su declaración está aquí. Habla sobre los factores de riesgo geopolíticos y su impacto a largo plazo en los mercados.

La semana anterior

Los mercados estadounidenses cerraron el lunes antes del feriado de Martin Luther King Jr.

Paso: ¿Abrirá el mercado de valores el lunes? Aquí están los horarios comerciales del Día de Martin Luther King Jr.

Importantes ingresos corporativos de EE. UU.

(Componentes Dow más gruesos)
Martes:

Equipo de Goldman Sachs
G. S.
-2,52%,
Truist Financial Corp. TFC,
+ 0,96%,
Firmado Banco SBNY,
+ 0,07%,
pnc finanzas pnc,
-1,33%,
Servicios de transporte JB Hunt JBHT,
-1,04%,
grupo de corredores interactivos ibkr,
-1,22%

Miércoles:

Morgan Stanley MS
-3,58%,
Banco de América BAC,
-1,74%,
Banco de EE. UU. USB,
+ 0,09%,
corporación de la calle del estado stt,
+ 0,32%,
grupo de salud unido inc.
UNH,
+ 0,27%,
Procter & Gamble
Fiyi,
+ 0,96%,
niños morgan kmi,
+ 1,82%,
Fastennell Co. Rápido,
-2,55%

Jueves:

netflix nflx,
+ 1,25%,
United Airlines Holdings UAL,
-2,97%,
American Airlines AAL,
-4,40%,
panadero hughes bkr,
+ 4,53%,
Descubra Servicios Financieros DFS,
-1,44%,
corporación csx csx,
-0.82%,
Union Pacific Corp UNP
-0.55%,
La Causa de los Viajeros Inc. DRV, Intuitive Surgery Inc. ISRG, Keycorp. Llave,
+ 1,16%

Viernes:

SLB de Schlumberger,
+ 4,53%,
Huntington Bankshare Inc. HBAN,
+ 1,73%

Informes económicos de EE. UU.

martes

  • El índice manufacturero Empire State para enero es ET a las 8:30 p.m.

  • NAHB Home Builders Horario de enero a las 10 a.m.

miércoles

  • Permisos de construcción y comienza diciembre a las 8:30 p.m.

  • Índice de la Fed de Philli de enero 8:30

jueves

  • Reclamos iniciales de desempleo para la semana que termina el 15 de enero (y solicitudes de serie para el 8 de enero) a las 8:30 p.m.

  • La venta de viviendas actual para el mes de diciembre es a las 10 p.m.

viernes

Indicadores económicos líderes de diciembre a las 10 p.m.